整体大环境，2022年经济增速下滑，货币资金并不趋紧。主要看好绿色发展的方向，新能源车，光伏和储能，绿电，军工，高端制造，医药。
选股逻辑，主要考虑以下几点：行业景气度优先，2021年涨幅不要过大，估值合理，业绩未来三年增速不错，盘子不要太大，pb和市净率合适，有一定机构关注度但不是特别拥挤，最好存在一定预期差。板块组合配置。详细见vx心木微笔。
①诺XX份。首选锂电池板块21年涨幅不是太大的铜箔，按照明年的产量，以及21年10月份涨价的单价，明年基本面带来的利润在13亿元左右，对应定增后的估值大概是18-19x，已经具备相当的安全边际。嘉元科技对应22年估值是30x，便宜了一半多，具备明显的阿尔法。唯一风险就是，目前布局诺德仍属于左侧机会，维持越跌越买的判断，待看到右侧趋势后，再行加仓，明年全年看起码50%-100%的收益空间。
②中XX气。负极由二线向一线突破的小龙头，扩产迅猛。明年底名义产能将达25万吨，23年公司负极材料产能将具备35万吨，负极材料石墨化加工产能将具备29.5万吨（含参股子公司集能产能3万吨），石墨化自供比例80%以上。25年预计产能将超50万吨，产能规模业内领先！客户比较多元，基本大客户已经覆盖。 当下石墨化自供比率提升，单吨盈利提升：公司石墨化贵州基地年底投产3万吨，22年一季度投产1.5万吨，届时将具备9.5万吨产能，自供比例快速提升！根据公告，贵州基地净利率可达25%以上，提升近10个百分点，迎来量利齐升。根据公告，公司2021-2023年负极材料订单量约为9.5/20.7/31.0万吨！订单爆满！23年业绩预计有望冲刺15-20亿，对应估值有望接近10倍！
③XX股份。2022年锂电设备应该有一席。作为前段和中后段，前段的核心壁垒更高。目前中后段的设备公司市值100-300亿的很多。科桓作为前几年的带头大哥，前段的代表，目前市值才不到50亿。行业高景气下，典型的困境反转。利润弹性巨大，科恒现在是2万吨正极材料的产能，明年产生40亿营收，5%的净利率是2个亿净利润；锂电设备目前在手订单60亿左右，明年按验收30亿营收10%的净利率是3个亿净利润，一共5个亿的净利润。科恒预计22-25年利润增速30%，若给予30PE是150亿市值，给予50PE是250亿市值，目前市值50亿，弹性大约2-4倍。（这还不包括稀土材料的市值部分）。
④金XX工。作为高端制造和汽车产业链代表入选。 公司的新能源电机扁线已供应或进入客户供应链的核心客户包括长城、上汽等，现有新能源车扁线产能200吨/月，2021年10月达到产能7000吨，2023年6月达到2万吨产能。德邦证券电新团队预计，受益吨利润较高的新能源扁线渗透率提升，公司未来将保持较快增长，预计2021-23年归母净利润3.5/4.9/6.6亿元，其中新能源扁线分别贡献净利0.2/0.7/1.5亿，3年7倍增长。目前估值才18倍。
⑤中XX测。军工行业入选的代表。小市值，高弹性，邓晓峰看好，有望复制中航光电的成长路线。入选的考虑：（1）公司成功入选国家第三批“高精专”企业，依托力学参量感知与识别核心技术，积极推进军民业务融合发展，近年来公司营收保持高速成长。（2）在国家大力发展军事实力的大环境下，作为航空军品传感控制龙头企业，目前估值较低，具有比较大的成长空间。（3）公司继续深挖民用方面：消费电子、智慧物流等领域发展机遇。是苹果、华为、联想等知名公司供应商。（4）具有国企改革的预期。预计公司 2021 年至 2023 年的归母净利润分别为 3.18、 3.87、 4.71 亿元，同比增长分别为 21.06%、 21.70%、 21.68%。目前估值不到30倍。
⑥有XX材。硬核科技行业的代表入选。看好理由，科技地位很硬核，高端新兴材料的王者，股价的乞丐。预计未来三年靶材销量复合增速近 54%，公司进入“ 1 到 10”的快速增长期。公司具备几乎所有半导体金属靶材的供应能力， 通过多种 12 英寸靶材的认证。作为国内铜靶材和钴靶材最主要供应商，具备高纯铜和高纯钴等原料自给生产能力。在手订单饱和，现有 8-12 英寸产能 2 万片，拟通过 3.28亿投资建设 7.3 万块产能。 预计该项目分别于 2022 年中/2023 年中投产和达产。机构预计：2021-2022 年归母净利润预测为 2.89/4.68 亿元，考虑公司 2023 年靶材业务料将达产，2023 年归母净利润预测至 6.68亿元。看到200-300亿元。
⑦汉XX技。智能制造和万物互联的代表。公司是国内气体传感器龙头，市占率超过 70%，近些年在增加传感 器品类（压力、湿度等）以及拓宽行业应用（消费电子、汽车电子） 方面持续发力巩固龙头地位。同时，公司凭借传感器的技术优势，构建了“传感器+监测终端+数据采集+空间信息技术+云应用”的完整 物联网生态圈。推荐考虑：受益于双碳目标以及物联网各行各业渗透，同时公司新产品、新领域打开长期成长空间。1）热释电传感器成功打入华为、格力、小米供应链体系；2）持续深化与海尔、美的在家电领域的合作，未来有望持续放量增长；3）千万支柔性传感器投产，订单饱满，与小米科技、科大讯飞、九号科技等展开良好合作；4）车载产品（车载AQS、粉尘、二氧化碳传感器）和市场双向推动，效果显著，车规认证已通过，未来车载传感器导入放量基础持续夯实。预计公司21-23年净利润分别2.8亿、4.0亿和5.2亿元。目前100亿不到市值，挺划算。
⑧东XX胶，消费板块入选的代表，净利润断层票。之前在东阿阿胶，味知香和智能马桶某个企业中筛选，考虑弹性和业绩导入的空间，差点选了味知香，后面又测算了下门槛和业绩确定性，还是继续看好东阿阿胶。老牌消费明星股了，困境反转，目前去库存基本完成， 增速超预期。 截至三季报，公司存货降至 17.58亿元（较半年报减少 2.71 亿元） ， 阿胶及系列产品销量恢复性增长。业绩有望慢慢恢复到前期12-15亿合理利润空间，看到500-600亿合理市值。
⑨开XX疗。医药在同仁堂，华东医药，欧普康视，国瓷材料，东软集团等几个里头纠结。最后选了这个。喜欢稳健的可以考虑华东医药。这是个很有争议的股票，有不少人认为有10倍股的潜质，但是又多次失望，业绩长期出不来。不过这个公司很硬气，都是在无人区和国外巨头硬抗，目前的估值下我觉得可以考虑介入。这个股估计大家不太熟悉，就多找了点资料放这里。
1）公司深耕超声领域20年，构筑核心技术壁垒，高端彩超S60/P60有望拉动超声业务重拾稳健增长。国内高端彩超技术仍被“GPS”（GE、飞利浦、西门子）等国外巨头垄断，国产品牌市占率偏低。公司2018年底推出的高端彩超S60逐步获得临床学术权威的认可，P60的AI系统和三维图像技术，能够满足三级四维筛查需求，是国产厂家中目前最领先的妇产科超声产品。我们预计随着S60、P60的临床推广及认可度逐步提升，公司2021年彩超业务有望实现20%左右增长。
2）公司国产全高清内窥镜HD-500/550，打破外资技术封锁市场垄断局面，进入盈利收获期。由于内窥镜壁垒高，外资垄断市场，硬镜、软镜市场国产化率分别不足15%、2%。公司“软镜+硬镜+治疗器具”三位一体布局内窥镜业务，毛利率由2013年的24.8%逐步提升至2020年65.5%，2020年公司内镜业务3.08亿渐成规模进入盈利收获期，我们预计2021-2023年内镜业务有望达到50%的复合增速。
3）持续加码研发，助力产品优化升级：4k高清镜、超声内窥镜、血管内超声等系列产品潜力突出。公司2020年研发投入2.37亿，占营收比重21%，显著高于同行企业。2021年年初4k高清硬镜系统获得国内注册证；第二代支气管镜已获 CE 认证，电子支气管内窥镜获得国内注册证；细镜、十二指肠镜目前在注册通道中。2021 年超声电子上消化道内窥镜EG-UC5T获欧盟CE认证、预计近年有望完成国内注册，分享消化道癌症筛查诊断大市场。
推荐看好的理由，是前期股票暴跌的几个因素都在改善，业绩在逐步好转。即将上市的联影医疗市值有望2500亿。作为这么硬气的一个技术先驱，才100亿，值得鼓励支持下。预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.65亿、3.4亿和4.55亿元，同比分别增长673%、28.3%和33.7%。目前估值觉得还不贵。
⑩XXX钰。困境反转加st脱帽。公司国内拥有扎西康和拉屋 2 座生产型矿山，同时拥有 1 个国内采矿权项目和 2 个海外采矿权项目，目前均处于建设期；公司 4 个详查探矿权项目，其中 3 个探矿权转采矿权手续正在办理中。另外就是储量：资源储量：铅金属：到 65.68 万金属吨，锌金属：105.35万金属吨、铜金属：2.5 万金属吨，银金属：1,429.52 金属吨，锑金属：27.17万吨。金金属储量：55.23吨。
推荐理由：众多牛散布局，基本面较大预期差。就目前一个矿的开采盈利能力带来的公司估值就不贵，加上在建设中年底就投产的塔金项目是最重要的，一旦投产公司的营收利润直接就再造一个华钰的体量，想象这种爆发的潜力对公司股价市值是多么的震撼。另外还有柯月矿采矿证最后阶段，一旦办理下来，可以和目前的生产的扎西康矿共用选矿厂，马上可以投入生产。产量可以达到目前生产的60%之多。也是具备增厚公司潜力的一个利好，还有其他矿比如泥堡、查个勒以及在非洲的矿虽然近期无法贡献利润，但是也是后续成长的后备力量，成长性可观。以上就是可能存在的预期差。不过这股不好估值，还有业绩不好预测。目前估值不算贵，反正脱帽前先可以躺着看看。
