作者:石stone
这几天我发现部分喜爱东阿阿胶的朋友，面对乱七八糟的信息，有点迷惑了，不知道东阿阿胶到底有什么好，应该要看哪些要点，看到迷惑的东阿阿胶阵营的同志们，让我来清晰的梳理一下东阿阿胶的关注要点，在纷繁复杂的信息中，给你们找到主线，摸清阿胶公司的脉搏。用我的打狗棒替你们撵走牛鬼蛇神们。
一、行业要点。
1、保健品行业未来发展前景广阔。
随着中国的老龄化越来越严重，保健品的需求，将越来越旺盛，那保健品市场的未来的规模有多大？2030年，5亿×2000元/人=1万亿。如果觉得我说大话，那好，我再打个5折，5000亿。这个数据大吗？可以参考一下美国3亿人口，2015年保健品市场规模是3000亿人民币，中国12亿人口，保健品市场是1200亿，阿胶类相关的产品是300亿。未来总体5000亿的规模，你觉得我在吹嘘吗？
2、阿胶类产品的竞争对手，呈现弱、乱以及没有历史等困境。
有了未来5000亿的市场，那也不是阿胶独享的，还有阿胶类的竞争对手。那我们就来分析一下阿胶未来的竞争对手。
第一类,传统的滋补品。
主要包含虫草、人参和鹿茸。这些产品相对阿胶有什么优劣势呢？我用弱、乱这两个字来形容他们。
弱，是指每个产品类别，都没有强大的品牌和龙头企业带领，没有凝聚力，没有品牌。不如虫草，你想到的是哪个品牌？人参和鹿茸呢？又有哪个品牌？没 有品牌的产品，你买起来放心吗？没有龙头公司和一众小弟，谁来维护品类的质量和民声，谁来做推广？相对于有龙头东阿阿胶公司维护市场的正规军来说。还有什么抵抗力？
再来说乱，这些传统的产品，以及销售这些产品的公司都是散乱的，也没有多 少的道德约束，如果你稍微关注一下，就会有大把的新闻，是报道这些产品有哪些确斤少两的，以次充好，以假乱真的消息。作为一个消费者，是完全没有分辨能力的。这是典型的柠檬市场。以东阿阿胶为首的阿胶类企业就不一样，产品质量可控，有品 牌保护，产品没有以次充好，以假乱真的隐患。阿胶在传统保健品市场中胜出，是大概率事件，2016年，已经开始显现。阿胶在上升，而虫草人参鹿茸在下降。
第二类，现代保健品
以脑白金、黄金搭档等为代表，这类产品有什么特点呢？大量广告投入、更新换代快、虚假产品多。哪个现代保健品，都是史玉柱那套，广告铺天盖地，换着名字再铺天盖地。没有广告，过不了几天就死了，一茬又一茬的保健品品牌，都死了，现代保健 品中虚假产品盛行，各种骗老头老太太的新闻，此起彼伏，有些看了都心痛。你如果年纪稍微大点的，35岁以上，大概能举出几十种保健品来，比如什么三株口服液，太太口服液，中华鳖精等等，还有没有10年前的保健品遗留下来的？再扩展20年？还 有吗？但我告诉你，有一款37年的保健品活下来，而且活得越来越好。这就是东阿阿胶的复方阿胶浆。你说他没效果，我真没有听说过没有效果的新闻出来，倒是听说，90年代的山东人，到了农忙的时候，都买点复方阿胶浆。喝了人精神，有劲，干活 不累。复方阿胶浆，就是凭借着真材实料，真效果占领了人们的心智第一位。而现代保健品，不堪一击啊。
3、抢占滋补保健的制高点。
打仗要占制高点才能获胜，在滋补保健类产品里，也有制高点，那就是滋补国宝，中国人有个大而全的全民心智习惯。只要沾上国级的，都能在消费者心里占据第一的位置，比如正国级的领导人，比如国酒茅台，东阿阿胶适时而动，一举占据了滋补国宝 ，东阿阿胶的第一心智，谁能在消费者的心智阶梯里占据第一的位置，那就是占据了最CBD的位置，只要买滋补的产品，就会想到东阿阿胶，就会买东阿阿胶。这有什么用吗？那看看茅台的CBD给茅台带来了什么？一家茅台的利润，是2-4名的总和还不止 。500亿不到的销售额，市值5500亿，那东阿阿胶未来是什么样，你可以放飞你的心去想象了。
二、东阿阿胶的公司要点：
1、产品属地品牌的独占性，是最优质的护城河。
提起阿胶，消费者首先想到的是什么阿胶？东阿阿胶。在消费者心里心智阶梯上，东阿阿胶早已经占据了消费者的阿胶品类的第一的心智资源，只有东阿阿胶的阿胶产品，才是正宗的阿胶产品。在这里要感谢李时珍、孙思邈等祖宗们的贡献，文献里特地 将阿胶出东阿故名阿胶的话写出来，不论你取任何的阿胶名称，比如福牌，比如宏济堂，或者围着东阿阿胶转圈取名，都没有关系，或者说拉同仁堂进来，也没有关系，谁都无法取代东阿阿胶的位置。在这里说一下，有的人非常迷信，觉得有钱有人有技 术，我就能把第一名拉下马，坐上第一把交椅。我可以举出很多的失败的例子，比如王健林想做电商，马云想做聊天软件，联想想做手机，腾讯想做购物网站。没有消费者的心智支持，多少钱，多少人，多少技术，都是没有用的。这是营销定位常识。有 这个地域名称，有什么用吗？那用处可大了，这就是巴菲特所说的，最优质的护城河：特许经营权。他能保证你的获得超额的利润率（东阿阿胶净利润率常年保持30%），市场地位牢不可破。持久弥坚。这是又长又厚的雪坡，非常适合投资人在这里滚雪 球。
2、东阿阿胶主业发展良好、新产品优势明显。
目前东阿阿胶的两大主要业务，东阿阿胶阿胶块，复方阿胶浆，占比90%的营业额，是公司发展的稳定基石。阿胶浆的未来发展，尤其引人注目。将会有2位数以上的增长。所以阿胶块和阿胶浆好，东阿阿胶就好。没有一点疑问。而且东阿阿胶占据了行 业里阿胶块和阿胶浆的最好的位置，也是最甜蜜的利润池。
对于近期公司关于撤换桃花姬的的决策，很让有人担心了。认为这是产品卖不好，公司战略失败了。有隐忧，在我看来，即使桃花姬失败了，对于东阿阿胶，又有多大的损失呢？而不管东阿阿胶是推出桃花姬阿胶糕还是真颜阿胶糕，只要用的东阿阿胶做 的阿胶糕，任何其他阿胶糕的产品，都是无法撼动东阿阿胶产的阿胶糕的地位的。有位仁兄给我提供了数据，说阿胶县有几千吨的各种品牌的阿胶糕产品，已经做烂了阿胶糕的市场。我从他的信息里，得到的是另外一个看法，即阿胶糕市场做的很大很繁 荣啊，那最受益的，绝对是东阿阿胶的阿胶糕。只要有钱啊，谁不想吃最好的阿胶糕啊？有人参果，你会吃破桃子吗？
3、东阿阿胶的产品简单，研发费用少，无需更新换代。存货保值增值。
这个是用自由现金流思想来考虑的问题，从投资的角度来说，我们希望的理想状态是：一家公司的产品，可以一直卖到上百年，而且不需要再投入更多的钱进行研发，更新换代，存货越存越值钱，不用担心存货贬值，每年赚的钱都能留下来，用来回报股 东真金白银的分红。典型的公司是谁？贵州茅台。这个A股市场的股王级股票。已经不能用好这个字来形容他，而是此股只有天上有，人间哪能几回闻啊。除了茅台还有哪个公司的产品，研发少，无需更新换代，存货时间越长越值钱？天下英雄啊，唯使 君（东阿阿胶）与操（贵州茅台）耳。
4、东阿阿胶的管理层，已经被证明是最优秀的管理层之一。
去年公司获得了国内和国际的诸多质量大奖，又创造了利润新高，18.55亿，又得以进入央视国家品牌计划。东阿阿胶的成绩有目共睹，十年十倍的业绩增长。没有借一分钱，每年到点分红，2000年来，没有增发过一股，没有坑过任何一个股东。 建立了一整套的行之有效的公司运作方案，市场营销方案，产品持续提价，从边缘品类，进入保健品的中心地带。实在是难得的诚实而有能力的管理层。在整个A股市场，都是一股清流啊。这么好的管理层，你不信，你去相信贾忽悠，只能说，你被人收 智商税了。有人给我搬语录，说老巴认为不用很好的管理层就能管理的公司才是好公司，而且用他的方脑袋，理解成没有好管理的公司，也有可能成为好公司。没办法，方脑袋，我也不想给他去弄圆了。我只想在这里说一下我的洁癖：没有好诚实有能力 的管理层的公司，我绝对不去投。
5、提价后，产品和消费群体都获得了质的提升。是战略中的手筋。（围棋术语，意思是很重要的一颗棋子落子）
提价，是必须的，1、驴皮在涨价，这没办法，供需矛盾，10年内，估计无法改变，2、不提价，产品的内在价值是浪费的，而且容易死在低端边缘产品区域。提价导致销量下降。是假象，正确的理解是，提价后，占据更多的高端消费量。甩掉了低端的消费人群，是极大的进步。阿胶提价后，总体的高端消费人群数量是在增加的，而相对低一级的消费人群，是在减少的，本身高端消费群体基数少，低端消费群体基数大，从消费的量上来说，确实是在减少。这个不避讳。销量下降真的那么可怕吗？茅台一年有多少销量，占比多少？他的利润呢？前三名加起来，也不如啊。一定要销量大吗？薄利多销是穷人思维。小地摊逛多了，思维定势了。东阿阿胶在效益上，是提升的，管理层在处理提价和利润的平衡点上，做的很好。提价了，利润还在提升就是很好的证明。我很满意。
6、关注未来的区域扩展和人群扩展。
目前的东阿阿胶的主打区域，还在北京，山东、江浙和广东地区，消费人群，相对来说，还是年纪偏大，我个人比较关心，他是否可以分一部分精力，去拓展省会城市的市场，提升中部和其他沿海地区的销售额。这一块还有很大的增长空间。另外人群是 不是可以向30-50岁的人群去扩展，比如二胎，备孕的调养人群。扩大阿胶糕对于年轻人群的影响力，将来可以转换为阿胶块和阿胶浆的消费人群。形成产品的梯队运行格局。
另外关于财务报表型投资人关心的现金流和存货问题，参见我另外的贴子。
写了这么够累的。我是非常希望有更多关心爱护东阿阿胶的人，关注我，让我们一起见证阿胶的成长。
以下为我对部分评论的回答：
1、阿胶没有效果，人民会觉醒，阿胶是收智商税的。
答：比评论的人聪明的多的多的人，比如李时珍，他都认为阿胶是补血圣药，你说没效？中药这么牛逼的东西，你不信，日本韩国人都信，最发达的中药市场在哪里？安宫牛黄丸，片仔癀，云南白药，到现在还没有科学数据支撑呢，但是效果一样的好， 科学不能解释的事情，多了去了，但是解释不了的事情，并不代表他不行，只能说科学有局限性。用一个有局限性的东西去囊括所有的你遇到的事情，我只能说你也只有三板斧的功夫而已。什么收智商税的理论，一点常识都没有吗？天底下的人什么时候 都变成这么理性了？爱马仕的塑料包，跟地摊上的塑料包材质有什么区别？这智商税收的不是挺好？喝酒伤身，那茅台不是一样的收着智商税？我有本事，我就收了，我赚钱，而且还一直在赚，赚了上百年，上千年，我再赚100年，我也觉得没有问题。 你的全民觉醒，估计1000年也没有什么效果。
2、驴皮等于猪皮冻。
答：我这里借用一下书架子老哥的比喻：你去亲戚家串门，你带着猪皮冻，别人带的是阿胶，你告诉亲戚，这两是一样的，我看你最后还没有亲戚跟你来往？
3、身边的人不吃阿胶，所以阿胶没有市场
答:我身边的也没有喝茅台的，大概喝茅台的都没有吧，这个逻辑，可信吗？怎么能这样唯心呢？那你闭上眼睛，天底下都没有人了呗？世界都消失了？
4、我以前吃，现在涨价不吃了，涨价必死
答:也许你不吃，但是吃的人还是不少的，看公司业绩，一年比一年赚的多。我认为这不是涨价的原因，而是你自己或者身边的朋友的收入，没有跟上阿胶的涨价幅度啊，吃不起就说阿胶不好，心里有怨恨，转嫁一下情绪，来躲避一下我吃不起的窘境。这我 是可以理解的。
写了这么多，不指望有人打赏，只希望更多的人关注我，
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